Börsengang (IPO)
Börsengang (IPO) Der Börsengang ist die bei weitem häufigste Methode, mit der Unternehmen an die Börse gehen. Trotz seiner Beliebtheit ist er auch der teuerste, vor allem weil er das Engagement eines Underwriters erfordert, der für die Ausgabe der neuen Aktien an die Öffentlichkeit zuständig ist. Ein Underwriter, in der Regel ein Finanzinstitut wie eine Investmentbank, wird vom Unternehmen in einem Verfahren ausgewählt, das als „Beauty Contest“ bekannt ist. In diesem Verfahren bewertet das Unternehmen die Gebühren und Fähigkeiten verschiedener Emissionsbanken, um festzustellen, wer am besten in der Lage ist, Investoren zu gewinnen, die bereit sind, die neuen Aktien zu [...]
Verbesserter Kapitalzugang und Finanzierungsvorteile
Einer der intuitivsten Vorteile eines börsennotierten Unternehmens ist die verbesserte Fähigkeit zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit. Der Börsengang erleichtert den Zugang zu Kapital, sowohl durch Eigenkapital als auch durch Fremdkapital, und ermöglicht es dem Unternehmen, Kreditbeschränkungen zu überwinden und seine finanziellen Ressourcen zu erweitern.
Yggdrasil SPAC 2 AG – Weitere Mantelgesellschaft gegründet
Yggdrasil SPAC 2 AG – Weitere Mantelgesellschaft gegründet Nach dem erfolgreichen Börsengang der Yggdrasil SPAC 1 AG ist im Juli 24 eine weitere Mantelgesellschaft von uns gegründet worden. Die Yggdrasil SPAC 2 AG hat ein Aktienkapital von 250.000 € und ist derzeit noch im Besitz des Initiators und Vorstands Werner Weiß. Nach einer allfälligen Umplatzierung und anschließendem Listing steht die AG für einen Reverse IPO zur Verfügung. Zielgesellschaften sind Technologieunternehmen aus Deutschland und Österreich mit 50-250 Mitarbeitern und einem ambitionierten Wachstum. Ein Reverse IPO ist ein in Deutschland wenig bekanntes Verfahren, das auch kleineren Unternehmen einen zeit- und geldsparenden [...]
Multiples: Bewertung für Praktiker
Während des gesamten Prozesses eines Reverse IPOs stellt sich permanent die Frage nach dem zu erwartenden Unternehmenswert. Für die Zielgesellschaft sogar die alles entscheidende Frage. Für Praktiker ist das Vergleichswertverfahren über Finanz Multiples das Maß der Dinge, da Multiples sowohl einfach zu ermitteln, als auch das einzige relevante Verfahren betrachtet wird. Warum sind Finanz Multiples (oder auch Peer Group Vergleich) so beliebt?
Checkliste Financial Due Diligence
Die Durchführung einer Due Diligence-Prüfung dient dazu, eine Risikoanalyse durchzuführen, bei der das Zielunternehmen ganzheitlich untersucht wird, insbesondere in Bezug auf seine rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Strukturen und Verhältnisse. Das Ziel besteht darin, relevante Risiken aufzudecken, Potenziale für Optimierungen zu identifizieren und eine geeignete Transaktionsstruktur zu entwickeln.
Checkliste Legal Due Diligence
Die Due-Diligence-Prüfung stellt eine Risikoanalyse dar, bei der das Zielunternehmen ganzheitlich untersucht wird, insbesondere in Bezug auf seine rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Strukturen und Verhältnisse, mit dem Ziel, relevante Risiken aufzudecken, Optimierungspotenziale zu erkennen und eine passende Transaktionsstruktur zu entwickeln.
Beispiele erfolgreicher Reverse Takeovers (RTO) / Reverse IPOs
In Kanada und in den USA sind Reverse Takeovers weit verbreitet und fast an der Tagesordnung. Ein wirklich herausragender RTO ist zum Beispiel Berkshire Hathaway Inc. In Deutschland finden weniger Reverse Takeovers statt, gleichwohl gab es in jüngster Zeit zwei sehr interessante RTOs.
Welche Wege führen an die Börse?
Nachdem eine Gesellschaft sich entschieden hat, an die Börse zu gehen, stellt sich die spannende Frage „Auf welche Art und Weise?“. Es gilt, die verschiedenen Wege zu beleuchten und zu bewerten.
Welche Nachteile hat eine Börsennotiz?
Es gibt einige Nachteile, die mit einem Listing an der Börse verbunden sind, im Wesentlichen sind das die (mitunter erheblichen) Kosten und die vorgeschriebene öffentliche Transparenz (Berichtspflichten).
Voraussetzungen für einen Reverse IPO (Reverse Takeover)
Börsenmantel ist nicht gleich Börsenmantel. Das liegt schon alleine daran, dass Mäntel auf verschiedene Arten entstehen können. Ein Neu-Mantel ist eine börsennotierte Vorratsgesellschaft. Diese werden allein für den Zweck eines Reverse IPOs gegründet und sofort gelistet, um sie als Mantel zu verwenden.
